理财子公司,构筑资管新格局(锐财经)

时间:2019-02-11 20:54:28 来源:诺亚娱乐注册 作者:匿名


日前,中国银行业监督管理委员会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称“新方法”)。新方法连同“新资产管理条例”和“新财务条例”构成了财务管理子公司开展财富管理业务的监管要求。

“子公司”成为专业机构

自11月下旬以来,中国工商银行,中国建设银行,中国农业银行和中国银行四家国有商业银行先后宣布成立财务管理子公司。

市场参与者普遍认为,国有银行和其他银行设立财务管理子公司不仅是实施一系列新监管政策的必然要求,也是银行业金融机构未来抢占市场的必然选择。 “未来,以子公司形式开展业务将成为银行理财业务的主流模式。自营职业和独立决策将促进业务扩展,母银行将更多地与客户和业务联系合作。“交通银行金融研究中心银行分析师徐文兵表示。

中国人民大学重阳金融研究所高级研究员董希伟在接受本报记者采访时表示,“该子公司具有独立的商业决策权,分配人员和财产资源的权利,以及特殊评估和激励机制。帮助引入市场导向机制,促进财富管理业务的更专业化运作。同时,财务管理子公司的建立可以建立有效的风险隔离体系,在资产管理业务与银行其他主营业务之间牢固建立防火墙。成立后,还可以根据业务发展的需要实施混合所有制改革,使国有资本,非国有资本和海外资本在经营过程中相互补充。

有利于财富管理业务规范的转变

对于银行开设的金融子公司,新方法做了大量的系统设计和详细的规定。例如,在业务范围方面,新方法规定财务管理子公司为商业银行理财业务下的非银行金融机构,业务范围主要包括发行公共理财产品,发行私人理财产品。在投资方向上,新方法进一步允许金融子公司发行的公共融资产品直接投资股票;在销售渠道和投资者适宜性管理方面,新措施规定金融子公司的财务管理产品应符合网站区域销售和录音录像,投资者风险承受能力评估,风险匹配原则,信息披露等规定。中国银行业监督管理委员会有关部门负责人表示,独立法人机构将开展资产管理业务,并将其与银行信贷,自营交易,证券投资银行,保险等金融服务分开。在国际上实践它。

“商业银行设立财务管理子公司开展资产管理业务,有利于优化组织管理体系,建立符合资产管理业务特点的风控激励机制,促进财富管理规范化转变商业。同时,它也有助于培养和加强机构投资。该官员表示,该团队将指导财务管理基金以合法和规范的形式进入金融市场,并支持实体经济的发展。

有效服务于实体经济

分析师普遍对财富管理市场的新未来持积极态度。

西南财经大学金融学院副院长罗荣华认为,在专业分工中,银行可以通过与金融子公司的精心分工,充分发挥线上线下渠道的优势;对于金融子公司,他们可以利用内部投资研究能力。完善专业分工,提高投资效率,扩大银行的资产管理,如“蛋糕”,辐射基金,保险,信托,私募股权等领域。

董希贞认为,金融子公司很可能成为间接融资和直接融资的重要载体。 “在审慎的经营策略下,银行资产与股权资产的配置比例可能不会迅速增加。然而,这将有助于提高银行理财业务的盈利能力,并对银行的投资研究能力提出更高的要求。 “。

“信贷资金是储蓄,财富管理基金是投资。风险和回报的要求非常不同。新措施的实施将有助于金融更好地服务于实体经济。“武汉科技大学金融证券研究所所长董登新记者表示,一方面,让资产管理业务如财富管理层与商业银行子公司合作,主体帮助银行的传统信贷业务规避风险,做大做强。另一方面,财务管理子公司独立经营资产管理产品和业务。这将有助于形成稳定,专业,规范的运作机制和人才队伍,为股权产品所在的直接融资市场提供机构投资者和资金,从另一个角度支持实体经济的直接融资需求。